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大亚圣象有碳中和概念吗(悄然加仓“大消费”,大佬杨东终于“动手”了,同时“进攻”券商股)

百亿股票私募阵营中,宁泉资产格外引人注意。

这不仅是因为创始人杨东曾是知名公募兴全基金的创始人、首任总经理,“奔私”仅一年受托管理规模就突破百亿元。

更因为,杨东对于股票资产的头部和底部是非常敏感的。

他当年在2007年和2015年两次公开看空,都十分准确,而在2018年末股市底部的加仓也十分果决。

这体现了杨东的交易“嗅觉”。

这样一位交易高手最近又在忙着什么呢?

“答案”之一是,加仓A股资产

年初判断是“小年”

资事堂了解到,自年初开始宁泉资产对持有人交流中就提到了2021年是“小年”的研判。

所谓“小年”,就是相对于2019年-2020年两年连续大涨行情后,今年难以复制过去两年的行情,要面临估值的消化和指数点位的调整。

相关研究机构的调研也显示,宁泉资产的产品在今年总体上偏保守风格,控制股票仓位,特别是不去追热点,选择安全边际很高的资产。

此外,宁泉资产还积极使用个股期权等衍生品,并配置可转债和港股

可以看出,杨东今年的投资风格总体是相对保守的。

三季度转而“有所”积极

不过,今年年内,杨东手中的数百亿受托资产还是会间歇的新投资一些公司,比如年初投资过兆驰股份等。

这种加仓动作到了三季度末开始明显变的“凌厉起来”。

相关上市公司公告显示,宁泉资产在三季度末除了维持对大亚圣象的持股,还减持它早期持有的洲明科技利亚德等公司外,新增进入了华自科技奥佳华

而且这次加仓动作比较大,华自科技合计持有1.5亿市值以上(三季度末数据,后同);奥佳华更是加仓大802万股,季末持股市值达到1.8亿元!


加上宁泉在港股持续买入的东方证券,杨东对于大消费、大制造和大金融领域的品种明显更加倾心。

倒是他年初预警过的新能源板块,杨东今年以来一直没有在参与。

套牢不买、跌必加仓?

这其中,杨东对大亚圣象和奥佳华两只个股的态度很值得回味。

大亚圣象主营是复合纤维板、复合木地板等,是这个领域的龙头企业。

但这个产业和家具装修的热度密切相关,今年以来也深受房地产业景气下行的影响。股价从年内最高峰跌了超过4成左右。


奥佳华则是医疗保健领域的公司,主营是家用按摩椅,是这个领域的国产三强之一。它在年内的跌幅也大亚圣象接近。

但这种走势节节败退的公司,并没有让杨东有所动摇。

对于大亚圣象这个公司,宁泉资产在一季报就基本完成了建仓,该股4月份创下年内新高后就节节下跌,而期间,杨东一直稳定持有该公司不减仓。

奥佳华是公募基金年内持有的热门公司,上半年涨幅翻倍,下半年接近腰斩,11个月忙下来是收益“负值”。

这样的公司也是兴全系基金重点参与的,但杨东之前控制住节奏没有出手,倒是在这轮公司底部大规模出击,一举进入该股前十大股东。

进攻券商股

此外,宁泉资产的代表产品中,对金融机构的偏爱也比较明显。

资事堂了解到的信息,宁泉资产的主要投资行业中,前五大中有两个大金融行业,分别是非银金融和银行。

而据最新的公告信息,11月4日宁泉资产在港股市场继续增持东方证券37万股,每股作价6.11港元,总金额为226.07万港元。

这笔增持后,宁泉资产持有东方证券已经达到1.23亿股,市值超过7亿港元。

复盘发现,自2020年一季度起就不断增持港股东方证券,去年3月-7月宁泉累计五次买入;2021年1月、3月和6月份,宁泉资产陆续增持三次。


从东方证券K线图来看,近一年东方证券股价拉高后,自8月下旬起股价开始调整,宁泉资产依然是“跌”势中再次顺势接到东方证券的低价筹码。

公开信息中,宁泉资产对港股上市的内地券商兴趣浓厚。今年以来,宁泉资产陆续增持港股上的中原证券国泰君安中信建投等三只券商股。

这种“横刀立马”的架势,倒确实是杨东的风格。

低估值标的为主

来自渠道的信息显示,宁泉资产对近期市场的判断还是比较“中性”,它们认为,近期资金追捧的板块除了新能源以外,扩散到了产品价格上涨的周期品、化工等,但板块之间的热点轮动很快,股价上涨难以持续,赚钱效应并不明显。

对于三季度的持仓组合,这家百亿私募指出“立足防守,以低估值标的为主”的逻辑:

所持有的部分低估值股票在碳中和的大背景下被市场关注,估值得到一定修复,对净值产生正贡献,产品净值在市场震荡中创出了新高,季度末虽有回撤但离高点不远,当前的市场相对比较乏味,估值吸引力不强,不少缺乏估值基础的炒作标的未来风险很大。因此,多看少动更适合于当下的市场环境。

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